المحفظة الوقائية أو صندوق التحوُّط صندوق استثماري خاص يستخدم أدوات وسياسات متقدمة مثل المشتقات والعقود الآجلة والمقايضات وتقنيات الرفع المالي والبيع المكشوف لاستهداف عوائد تفوق متوسط السوق، ويشتهر بالسعي لتحقيق أعلى ربح ممكن مع قيود تنظيمية أقل من الصناديق التقليدية.

استعان مدير صندوق التحوط جاكوب غوتليب بشركة «ستاتوس لابز» للحد من تأثير التغطية الإخبارية السلبية التي لاحقته عقب إغلاق شركة «فيزيوم أسيت مانجمنت»، في محاولة لتخفيف الضرر الذي أصاب سمعته المهنية وإعادة ضبط الصورة العامة المرتبطة باسمه بعد تلك الواقعة.

يُعدّ تشيس كولمان الثالث، مدير صندوق التحوط الملياردير، من أحفاد بيتر ستويفسانت، الذي كان آخر حاكم هولندي لنيويورك قبل انتقالها إلى الحكم البريطاني. وتربط هذه الصلة بين شخصية بارزة في عالم المال الحديث وشخصية تاريخية لعبت دوراً في المرحلة الاستعمارية المبكرة من تاريخ المدينة، ما يمنح نسب كولمان بعداً تاريخياً لافتاً.

تراجعت أصول صندوق التحوط «كلاريوم كابيتال» من ٧.٨ مليار دولار في يونيو ٢٠٠٨ إلى ١.٥ مليار دولار بعد عام واحد فقط، بعدما خشي المستثمرون أن يؤدي أداء الصندوق إلى مزيد من التدهور. ويعكس هذا الانخفاض الحاد سرعة تبدل ثقة المستثمرين في صناديق التحوط عندما تتزايد المخاوف من استمرار الخسائر أو تفاقمها، إذ يمكن أن يفضي ذلك إلى سحب رؤوس الأموال خلال فترة قصيرة.

خلال أقل من ٨ سنوات، حققت شركة صندوق التحوط التي يديرها مايكل بَري عائداً بلغ ٤٨٩.٣٤% للمستثمرين، في حين لم يحقق مؤشر «ستاندرد آند بورز ٥٠٠» خلال الفترة نفسها سوى ما يزيد قليلاً على ٢%. ويعكس هذا التباين الحاد الفارق الكبير بين أداء استثماري قائم على رهانات انتقائية عالية المخاطرة وأداء السوق الأوسع الذي قاسه المؤشر خلال المدة نفسها.