معادلة بلاك-شولز معادلة تفاضلية جزئية في الرياضيات المالية تحدد تطور سعر الخيار V كدالة للزمن t وسعر الأصل S في حالة عدم دفع أرباح، ويُعطى: ∂V/∂t + ١/٢ σ^٢ S^٢ ∂^2V/∂S^٢ + r S ∂V/∂S − r V = ٠، حيث r سعر فائدة خالٍ من المخاطر وσ تقلب السعر؛ وتعبّر عن إمكانية تحوّط الخيار تمامًا في سوق خالٍ من الاحتكاك وبالتالي وجود سعر مناسب واحد للخيار.
