نظرية المحفظة الحديثة تبيّن أن العائد المتوقع للاستثمار يرتبط بمستوى المخاطرة، وقدّم هاري ماركويتز إطاراً لقياس كمي للعائد والخطر في المحافظ الاستثمارية وشرح كيف يقلل التنويع من المخاطر غير المنهجية ليحقق عائداً أمثلاً عند مستوى مخاطرة معين؛ تُستخدم النظرية لتصميم محافظ فعّالة وتقييم التوازن بين العائد والمخاطرة.
