أحد التفسيرات المحتملة لأصل أسطورة «الهولندي الطائر» هو ظاهرة «فاتا مورغانا»، وهي نوع من السراب البصري الذي قد يجعل السفن أو الأجسام البعيدة تبدو معلقة في الهواء أو مشوهة على نحو غير مألوف، مما قد يكون ساهم في نشوء هذه الحكاية البحرية وانتشارها بين البحارة.